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汽配股涨停潮!板块持续拉升关注电动智能化机

更新时间:2021-11-24      

  今日,汽车零部件板块持续拉升走高,截至收盘,板块指数涨近3%,个股中,苏奥传感300507股吧)、精进电动、天润工业、沪光股份、合力科技、福达股份603166股吧)、泉峰汽车603982股吧)、香山股份002870股吧)、钧达股份002865股吧)、合兴股份、嵘泰股份、日盈电子603286股吧)、贵航股份600523股吧)、富奥股份000030股吧)共14股涨停,其余个股普遍飘红。

  11月以来,汽车零部件板块持续走高,板块指数创2017年12月来高点,板块个股也普遍走强,截止今日(11月12日)收盘,沪光股份实现六连板,合力科技8天4板,香山股份9天5板。

  从近期公布的行业三季报来看,汽车零部件板块业绩短期承压。据首创证券数据,2021年前三季度零部件板块实现营收7113亿,同比增长17.1%,其中三季度营收为2158亿,千余台钩臂式垃圾车陆续投入使用。同、环比分别减少8.0%、12.3%。同期,三季度汽车产量也同、环比下降,受需求端影响,零部件公司的营收下降。

  在利润端,2021-11-23上虞数字化赋能风机产业链。据首创证券数据,板块2021年前三季度实现扣非归母净利327亿,同比增长33.7%,其中三季度为80亿,同、环比分别减少31.0%、32.0%。首创证券指出,原材料成本上行及下游主机厂拉货减少压制板块毛利率,三季度板块毛利率同比承压,但环比仍保持稳健,费用上的刚性支出是利润率环比下行主因。

  展望四季度,汽车板块整体有望迎来修复机会,华福证券指出,前期压制板块走势的三季度业绩、原材料、缺芯等已释放完毕或逐步缓解,自主崛起叠加智能电动大趋势,看好板块四季度表现。

  目前,国内汽车行业朝向电动化、智能化发展,对于零部件提出了更高的要求。浙商证券指出,未来市场竞争中,头部自主品牌和新势力车企将会获得更多的市场份额,而合资车企市场份额将得到压缩。国内零部件行业竞争格局也将重塑,此前外资零部件巨头随着合资车企进入国内市场,自主零部件企业体量较小,但自主零部件具备低成本、响应速度快等优势,未来一方面将跟随自主品牌车企成长,另外一方面将逐渐获得外企和合资车企的订单。

  对于零部件企业的投资机会,浙商证券看好零部件两大投资主线,从产业趋势角度来挖掘,包括技术进步趋势和客户拓展两方面。技术进步趋势主要是寻找电动化和智能化进程中受益的领域,看好轻量化底盘、一体化压铸、车灯升级、HUD、座椅国产化等方向;客户拓展逻辑主要看好特斯拉产业链、比亚迪002594股吧)产业链的核心供应商。

  具体标的方面,华西证券指出,优质供给叠加政策推动全球电动化不断提速,智能化万亿市场群雄逐鹿,看好两大主线)增量部件:新机孕育新格局和高成长。

  动力电池、电驱动系统、热管理等具备高技术壁垒,推荐:比亚迪、拓普集团601689股吧)、隆盛科技300680股吧)、银轮股份002126股吧)、华域汽车

  欣锐科技、宁德时代、三花智控;铝电池盒、车身结构件等轻量化显著受益,推荐:文灿股份、爱柯迪600933股吧)、敏实集团

  自动驾驶:传感器、芯片、域控制器及电机+执行器等需求增加,执行层线控制动等逐步渗透,推荐:德赛西威、伯特利

  恒帅股份、耐世特;智能座舱:天幕玻璃、HUD、车载娱乐、智能内饰灯等产品渗透率提升,推荐:福耀玻璃、德赛西威002920股吧)、科博达

  内饰件、底盘件、轮胎等技术壁垒较低,具备性价比和快速响应能力的自主供应商将实现从中国到全球,从单品到总成,量价齐升,推荐:新泉股份、拓普集团、玲珑轮胎

  底盘电子、车灯等产品迭代升级,具备创新能力的自主供应商将加速国产替代,推荐:伯特利、星宇股份

  小而美的隐形冠军:盈利能力和经营效率双高,份额提升和全球化并行,推荐:爱柯迪、精锻科技300258股吧)、新坐标603040股吧)、豪能股份